バランスファンドで始める資産運用

また期待リターンとは過去のデータから判断してどれだけのリターンが期待でき
るかを予想したものです。あくまでも良そうなので必ずそれだけのリターンが得
られるとは限りませんが、ある程度の目安にすることが出来ます。



期待リターンの数値は次のようになっています。



・日本株式インデックスファンド・・・６．０％
・外国株式インデックスファンド・・・７．０％
・日本株式アクティブファンド・・・９．０％
・外国株式アクティブファンド・・・１０．０％
・日本債券インデックス・・・１．０％
・外国債券インデックス（外貨ＭＭＦ）・・・４．０％
・流動性資産・・・０％



間違えないでください。あくまで期待のリターンです。これは過去のデータ（１
９８５～２００３年）から判断したのに過ぎないのです。ですから外国株式アク
ティブファンドを購入したからといって年率１０％のリターンが必ず得られると
は限らないのです。



これら相関係数や期待リターンの数値を考慮に入れながら資産配分は決定される
ことになります。バランスファンドの資産配分もこれらの数値を考慮に入れてい
るはずです。ではこの相関係数や期待リターンはどのように使えばよいのでしょ
うか？次で説明します。



（これらのデータは全て「内藤忍の資産設計塾」から引用しました）

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